생활의 돋보기

DB형 퇴직연금 수익률 개선 방안에 대한 관심이 커지고 있습니다. 정기예금 등 원리금 보장 상품 위주로 방치되어 온 적립금을 효율적으로 운용하기 위한 제도적 변화와 자산배분 전략, 그리고 근로자 관점의 유의사항을 핵심 위주로 정리해 드립니다. 1. DB형 퇴직연금의 구조와 수익률 저조 배경 확정급여형(DB, Defined Benefit) 퇴직연금은 근로자가 퇴직할 때 받을 급여 수준이 사전에 확정되어 있는 제도입니다. 퇴직 급여는 '퇴직 전 3개월 평균임금 × 근속연수'로 계산되며, 적립금의 운용 책임과 손익은 전적으로 기업(사용자) 에 귀속됩니다. 그동안 대다수 기업은 원금 손실 위험을 피하고자 적립금의 80~90% 이상을 은행 정기예금 등 원리금 보장 상품에 예치해 왔습니다. 그 결과 연 1~2%대 수준의 저조한 수익률에 머물렀으며, 이는 임금상승률과 물가상승률을 밑돌아 장기적으로 기업의 추가 적립 부담(퇴직부채 증가)으로 이어지는 문제를 낳았습니다. 2. DB형 퇴직연금 수익률 개선을 위한 핵심 방안 수익률을 개선하고 재무 건전성을 확보하기 위해 기업들은 다음과 같은 제도와 운용 방식을 적극적으로 도입하고 있습니다. ① 적립금운용계획서(IPS) 및 운용위원회 활성화 근로자퇴직급여 보장법 개정에 따라 상시근로자 300인 이상 사업장은 적립금운용위원회 설치 및 적립금운용계획서(IPS) 작성 이 의무화되었습니다. 단순히 관행적으로 예금에 예치하던 방식에서 벗어나, 목표 수익률과 허용 위험 한도를 명확히 설정하고 주기적으로 포트폴리오를 점검하는 체계가 마련되었습니다. ② OCIO(외부위탁운용관리) 모델 활용 사내에 전문 자산운용 인력이 부족한 기업의 경우, 외부 전문 운용사(자산운용사·증권사 등)에 자산운용 전반을 위탁하는 OCIO(Outsourced Chief Investment Officer) 서비스를 활용하는 사례가 늘고 있습니다. 이를 통해 국공채, 우량 회사채, 국내외 주식, 대체투자 등 다각화된 포트폴리오를 구성하여 위험 대비 수익률...